Pairs Trading: Correlação.
A correlação mede a relação entre dois instrumentos. Podemos ver na Figura 1 que os contratos de futuros e-mini S & amp; P 500 (ES, em vermelho) e e-mini Dow (YM, em verde) têm preços que tendem a se moverem juntos ou que estão correlacionados.
Figura 1 Este gráfico diário dos contratos futuros de ES e YM e-mini mostra que os preços tendem a se mover juntos. Imagem criada com a TradeStation.
Identificar relações entre dois instrumentos; Determine a direção do relacionamento; e Execute trades com base nos dados apresentados.
A correlação entre as duas variáveis & ndash; tais como taxas de retorno ou preços históricos e ndash; é uma medida estatística relativa do grau em que essas variáveis tendem a se mover juntas. O coeficiente de correlação mede até que ponto os valores de uma variável estão associados a valores de outra. Os valores do coeficiente de correlação variam de -1 a +1, onde:
Existe correlação negativa perfeita (-1) quando os dois títulos se movem em direções opostas (isto é, o estoque A se move enquanto o estoque B se move para baixo); Existe uma correlação positiva perfeita (+1) se os dois títulos se moverem em uníssono perfeito (ou seja, o estoque A e o estoque B se moverem para cima e para baixo ao mesmo tempo); e Nenhuma correlação (0) existe se os movimentos de preço forem completamente aleatórios (estoque A e estoque B subindo e descendo aleatoriamente).
Correlação negativa perfeita Nenhuma correlação Correlação positiva perfeita.
O primeiro passo para encontrar pares adequados é procurar valores mobiliários que tenham algo em comum e que troquem com boa liquidez e possam ser em curto-circuito. Devido a riscos de mercado semelhantes, as empresas concorrentes dentro do mesmo setor formam pares potenciais naturais e são um bom ponto de partida. Exemplos de instrumentos potencialmente correlacionados podem incluir pares como:
Coca-Cola e Pepsi Dell e Hewlett-Packard Duke Energy e Allegheny Energy E-mini S & P 500 e E-mini Dow Exxon e Chevron Lowe e Home Depot McDonald's e Yum! Marcas S & amp; P 500 ETF e SPDR DJIA ETF.
Em seguida, precisamos determinar como eles estão correlacionados. Podemos medir isso usando um coeficiente de correlação (descrito acima), que reflete o quão bem os dois títulos estão relacionados entre si. Os cálculos específicos por trás do coeficiente de correlação são um pouco complicados e estão fora do escopo deste tutorial; no entanto, os comerciantes têm várias opções para determinar esse valor:
A maioria das plataformas de negociação fornece algum tipo de indicador técnico que pode ser aplicado aos dois títulos, executando as funções de matemática automaticamente e planejando os resultados em um gráfico de preços. Os comerciantes que não têm acesso a este indicador técnico particular podem realizar uma calculadora de coeficientes de correlação e pesquisa de Internet e rdquo; para acessar ferramentas on-line que executem os cálculos. Os comerciantes podem inserir os dados de preço no Excel e usar seu & ldquo; CORREL & rdquo; função para executar os cálculos, como mostrado na Figura 2:
Uma vez que encontramos pares correlacionados, podemos determinar se a relação é significante reverter; isto é, quando o preço diverge, irá reverter para a sua norma estatística? Podemos estabelecer isso planejando a proporção de preço do par. Como o coeficiente de correlação, a maioria das plataformas de negociação vem equipada com um indicador técnico (talvez denominado razão de preço ou taxa de spread) que pode ser aplicado a um gráfico para representar a relação de preço de dois instrumentos, que essencialmente fornece uma representação visível e numérica do preço. de um instrumento dividido pelo preço do outro:
Figura 3 O Excel pode ser usado para calcular o preço de um par ou taxa de spread.
68,26 por cento dos dados cairão dentro de +/- um desvio padrão da média; 95,44 por cento dos dados cairão dentro de +/- dois desvios-padrão da média; 99,74 por cento dos dados cairão dentro de +/- três desvios-padrão da média.
Aplicando esses dados, esperamos até que a relação de preço divirja & xd; x & rdquo; número de desvios padrão e ndash; como +/- dois desvios padrão & ndash; e insira uma negociação longa / curta com base nas informações (o número de desvios padrão selecionado é determinado por meio de análise e otimização históricas). Se o par reverte para a sua tendência média, o comércio pode ser lucrativo.
Quando dois instrumentos estão altamente correlacionados, certos eventos podem causar uma fraqueza temporária na correlação. Como muitos fatores que causariam movimentos de preços afetariam os pares correlacionados de forma igual (como anúncios da Reserva Federal ou turbulência geopolítica), os eventos que desencadeiam fraqueza na correlação geralmente se limitam a coisas que impactam principalmente apenas um dos instrumentos. Por exemplo, a divergência pode ser o resultado de mudanças temporárias de oferta e demanda dentro de um estoque, como quando um único investidor grande muda de posição, quer através da compra ou venda em um dos títulos representados em um par.
Mudanças relacionadas à saúde financeira da empresa; Reestruturação ou fusões; Informações significativas sobre seus produtos (positivos ou negativos); Mudanças no gerenciamento de chaves; e questões legais ou regulamentares que podem afetar o poder da empresa para realizar negócios.
As bolsas de valores dos E. U.A. estão autorizadas a emitir uma interrupção comercial; uma suspensão temporária da atividade de negociação & ndash; com base na avaliação de um anúncio. Em geral, quanto mais provável o anúncio de ter um efeito do preço do estoque, maior será a probabilidade de o intercâmbio exigir uma suspensão da negociação até que a notícia seja divulgada ao público.
Movimento de preço de 10% para títulos no S & amp; 500, índice Russell 1000 e alguns produtos negociados em bolsa; Movimento de preço de 30% para outras ações com preço de US $ 1 ou superior; ou 50% de movimento de preço para outras ações com preço abaixo de $ 1.
Fraqueza também pode ser causada por desenvolvimentos internos & ndash; ou eventos que ocorrem dentro de empresas & ndash; tais como fusões e aquisições, relatórios de ganhos, mudanças de dividendos, desenvolvimento / aprovação de novos produtos e escândalos ou fraudes. Particularmente se um evento interno for inesperado, o preço das ações da empresa envolvida pode sofrer flutuações de preços rápidas e dramáticas. Dependendo do evento, a mudança de preço pode ser de curto prazo ou pode resultar em uma mudança de tendência.
Relações com o mercado de ações e Forex: como um movimento de estoque é traduzido para negociações de moeda.
Swing trading, gráficos padrões, breakouts e onda Elliott.
Movimentos do mercado de ações são observados por investidores ocasionais para os operadores ativos. Muitas vezes, os movimentos dos mercados de ações podem dar pistas sobre movimentos potenciais no comércio de moedas. Abaixo está uma tabela de tendências gerais que um comerciante familiarizado com a negociação de ações pode usar para orientá-los em negociações de divisas.
Se o mercado de ações está em um risco em & rdquo; modo com os preços em alta, então você tende a ver estas moedas abaixo do comércio em direções gerais notáveis.
Por exemplo, se o mercado de ações se mover mais alto, você tende a ver o movimento AUDUSD mais alto à medida que os investidores buscam ativos de risco. Os ativos de risco incluem o mercado de ações e as moedas de maior rendimento que atualmente são o AUD e o NZD.
Ao mesmo tempo, como os investidores procuram & lsquo; risky & rsquo; ativos, pares de moeda como o EURAUD e o GBPAUD tendem a cair à medida que os comerciantes procuram ganhar o grande dividendo diário que esses pares oferecem. Isso é conhecido como Estratégia de Carreira Estratégica.
Por outro lado, se os comerciantes estão em um risco de "off"; modo e são avessos ao risco, o oposto dessas relações tende a ocorrer.
Por exemplo, se o mercado de ações estiver em uma tendência de baixa, então um par de moedas como o USDCAD tende a se mover mais alto à medida que os comerciantes compram o USD por seu status seguro.
Independentemente do movimento do mercado de ações, geralmente existe uma moeda que você pode comprar. Agora, a chave é identificar uma área de alta probabilidade para o tempo uma entrada no comércio. Use os níveis de suporte e resistência para identificar essas áreas-chave com a ajuda dos osciladores para indicar o momento.
* Tenha em mente que as correlações se movem para dentro e fora de favor umas com as outras. Portanto, um preço de um instrumento nem sempre vai mover o tick por tick com o outro instrumento relacionado.
--- Escrito por Jeremy Wagner, Lead Trading Instructor.
Para entrar em contato com Jeremy, envie um e-mail para jwagnerdailyfx. Siga-me no Twitter no JWagnerFXTrader.
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Correlatos do mercado financeiro mundial e # 8211; Forex, títulos e ações.
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Correlações do mercado financeiro mundial - Forex, títulos e ações.
Hoje em dia, os mercados financeiros globais estão fazendo um comércio substancial para que possam estabelecer relações firmes entre si. Os exemplos desses países incluem Argentina e Brasil. Esses países fortaleceram sua economia através desta metodologia. Pelo contrário, o subproduto deste comércio resulta na forma de rejeição do crédito. Isso prejudicou significativamente o crescimento econômico de países como a Irlanda e a Grécia. No entanto, ainda é um fato que, para um crescimento econômico resiliente, um país deve ter bons laços com o mercado inter.
Para conhecer o básico das finanças, deve-se ter uma boa compreensão da correlação de ações e moeda. As coisas seguintes realmente ajudarão os leitores a esse respeito.
Ações e Obrigações - Em comparação com o passado, agora a tendência de investimento mudou significativamente. Atualmente, os investidores se tornaram extremamente cuidadosos e calculados. Antes do investimento, eles fazem um levantamento completo e detalhado do mercado econômico para que eles invistam em um local apropriado. Isso aumenta a probabilidade de obter o máximo rendimento de seu investimento. As ações também aumentam com o aumento nos preços ao consumidor, pois esses preços e ganhos dependem da taxa de emprego. Maior taxa de emprego, maior seria o valor das ações e vice-versa.
Por outro lado, os preços das ações compartilham uma relação diferente com os títulos. Em 2008, os preços das ações diminuíram drasticamente como resultado do aumento no rendimento dos títulos. Portanto, tem que haver investimento sagaz e ponderado de dinheiro para que ele forneça lucros máximos para seu investidor.
Stocks & # 038; Dólar & # 8211; Não existe uma relação rápida e dura entre dólar e dólar. Às vezes, ambos têm um relacionamento direto, enquanto outras vezes ficam fora de fase. No passado recente, a associação inversa entre dólar e dólar foi observada, devido à diminuição das taxas de juros. Com o aumento do preço do dólar, o Fed causou um aumento na taxa de juros. Isso, por sua vez, aumenta a força do dólar americano. Por outro lado, com a diminuição do preço do dólar, devido à taxa de juros diminuída, o dólar tornou-se fraco.
Outra coisa também deve ter em mente que, com a taxa de juros diminuída (para aumentar a economia), não há informações autênticas que alimentadas aumentam a taxa de juros. Consequentemente, encoraja as empresas a ter um empréstimo e a investir, em função dos custos de empréstimos em agachamento. Este ambiente encoraja os clientes a investir confortavelmente no mercado imobiliário que possui economia.
Como mencionado acima, não é necessário que a taxa de juros diminua com o aumento da taxa de dólar. Em outras ocasiões, ambos aumentam simultaneamente. Os últimos anos servem de testemunho desse fato.
USD Govt Bond 10: Os mercados obrigacionistas têm ligações especiais com as suas moedas. Além disso, essas moedas dependem da taxa de juros estabelecida. Assim que as condições econômicas se tornem viáveis, um aumento nos preços ao consumidor causa um aumento correspondente na taxa de juros.
Nos últimos anos, houve um forte declínio no preço do dólar que tem sido parte de uma tendência econômica de longo prazo. Este declínio é atribuído a muitos fatores. Estes incluem vários fatores macroeconômicos, como o aumento do número de dólares impressos nos EUA. Devido a isso, o valor do dólar norte-americano entre seus concorrentes diminui. Isso, consequentemente, aumenta os preços das commodities nos EUA, pois é necessário mais número de dólares para comprar uma quantidade unitária de ouro ou sua quantidade equivalente de petróleo. Além dessas desvantagens de longo prazo, existem alguns benefícios a curto prazo. Com o aumento do número de dólares sendo impressos, os preços das commodities também aumentam, mas a taxa de juros permanece estável. Essa taxa de juros constante oferece algumas tentativas para alguns investidores.
10YR, 30 anos, dividido e títulos:
O vencimento do título refere-se ao tempo específico em que você obterá o rendimento do título. O rendimento é o dinheiro acumulado que é pago de volta para você quando o título venha a matar. O mercado de títulos oferece ampla informação para que você possa lidar com todas as questões relacionadas com a maturidade dos títulos. A maturidade das obrigações pode variar de 30 dias a 30 anos. Uma obrigação com prazo de vencimento de 30 anos, sem dúvida, dará um maior rendimento das obrigações, uma vez que o patrocinador compra o vínculo por um período de tempo suficientemente longo. Além disso, títulos com alto prazo de maturidade ajudam a melhorar as condições econômicas. Por exemplo, os títulos do Tesouro dos EUA com prazo de vencimento de 10 anos ofereceram um rendimento de 3,2%, enquanto as obrigações de 30 anos ofereceram um rendimento de 4,2%. Essa diferença entre esses rendimentos, conhecidos como spreads, é realmente significativa do ponto de vista do investidor. Este spread encoraja os investidores a terem uma vantagem nos títulos do período de maturidade mais longo, porque um estímulo a longo prazo para a economia.
Como mencionado acima, acredita-se geralmente que com títulos de alta maturidade têm maior rendimento, mas essa crença nem sempre é verdadeira. Às vezes, essa associação é invertida. Um rendimento invertido ocorre quando o rendimento do vínculo de curto prazo é maior do que o vínculo de longo prazo que é realmente considerado como um sinal perigoso. Esta é a razão pela qual o rendimento invertido é considerado o precursor da próxima recessão econômica. Por isso, pode acontecer que ambos os tipos de obrigações possam dar um rendimento maior. Isso pode ser verificado com base nas estatísticas do mercado de títulos do último trimestre de 2007 e 2008, enquanto esses dois títulos ofereciam alta rentabilidade. Conseqüentemente, o spread também aumenta proporcionalmente.
Em relação às previsões futuras, não é muito difícil dizer algo de maneira cristalina. Isto é porque cada investidor vê o mercado financeiro de uma perspectiva diferente. Por outro lado, é possível prever com base nas estatísticas fiscais dos últimos anos. No final, pode-se concluir que ambas as linhas se aproximam, independentemente de Dow diminuir ou aumentar a taxa de juros (10 anos de adesão).
Para explicar as declarações acima mencionadas, podemos ver um exemplo. Vamos supor que queremos que os preços das ações diminuam substancialmente. Isso só seria possível quando o USD for forte como um aumento no valor dos resultados em dólares na redução dos preços das ações. Atualmente, a taxa de juros sobre o USD é muito baixa, o que incentiva os comerciantes a comprar dólares em comparação com outras moedas. Assim que o dólar ganhar força, dará mais rendimentos aos seus revendedores do que os seus homólogos. Um bom rendimento realmente depende da quantidade de risco que você está disposto a aceitar no seu investimento, já que as coisas não acontecem de acordo com os pensamentos planejados.
Durante a maioria das vezes, a transição financeira ocorre quando essas vantagens estão se aproximando, mas o cenário atual nunca irá oferecer tais condições. Como uma obrigação de 30 anos exige uma quantidade considerável de tempo para reembolsar, a expectativa de sucesso a longo prazo existe em grande medida.
Se a verdade é para ser contada, grandes mudanças econômicas são muito raras. Mesmo que tais mudanças ocorram, elas afetam principalmente os concessionários de longo prazo. Os comerciantes em escala baixa não sofrem perdas irreparáveis através dessas mudanças. Os comerciantes de longo prazo também podem diminuir esses efeitos, se eles tiverem boa quantidade de informações relacionadas. Além disso, a análise detalhada desses traders nos ajudará a entender os fatores decisivos dos quais o mercado depende. Também facilitará a preparação para o futuro, de modo que menos incorrerem em situações de recessão.
Em suma, pode-se concluir que as tendências do mercado financeiro são um pouco diferentes para os diferentes tipos de comerciantes. Além disso, as recessões também são raras, mas sempre que elas ocorrem, eles têm efeitos financeiros devastadores. Também é preciso mencionar que, por vezes, os títulos de curto prazo diminuem a uma taxa mais rápida quando comparados aos seus homólogos, indicando um aumento transitório da condição econômica.
Correlação Forex.
As tabelas a seguir representam a correlação entre as diversas paridades do mercado cambial.
O coeficiente de correlação destaca a semelhança dos movimentos entre duas paridades.
Se a correlação for alta (acima de 80) e positiva, as moedas movem-se da mesma maneira. Se a correlação for alta (acima de 80) e negativa, as moedas se movem da maneira oposta. Se a correlação for baixa (abaixo de 60), as moedas não se movem da mesma maneira.
Por hora.
Diariamente.
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Diariamente.
A correlação das moedas permite uma melhor avaliação do risco de uma combinação de posições. Correlação mede o relacionamento existente entre dois pares de moedas. Por exemplo, ele nos permite saber se dois pares de moedas vão se mover de forma semelhante ou não.
Duas moedas correlacionadas terão um coeficiente próximo de 100 se elas se moverem na mesma direção e de -100 se elas se moverem em direções opostas. Uma correlação próxima a 0 mostra que os movimentos nos dois pares de moedas não estão relacionados.
Como é calculado?
O cálculo da correlação neste site usa a fórmula padrão conhecida como "Coeficiente de correlação de Pearson". O comprimento da série é dado pelo "Período Num" & quot; campo. Para mais informações sobre o cálculo, você pode visitar a página da Wikipedia: en. wikipedia / wiki / Correlation_and_dependence.
Como os dados são utilizados?
Gestão de riscos.
Pode ser importante saber se as posições abertas em uma carteira estão correlacionadas. Se você tem negociações abertas em três pares de moedas que estão fortemente correlacionadas (por exemplo, EURUSD, USDCHF e USDNOK), você deve antecipar o fato de que, se uma das posições atingir sua perda de parada, então as outras duas provavelmente também serão posições deficitárias. Neste caso, é importante ajustar o tamanho das posições para evitar uma perda séria.
Modificação do mercado.
Uma modificação da correlação, principalmente a longo prazo, pode demonstrar que o mercado está passando por uma mudança. Por exemplo, se EURUSD e GBPUSD estiverem fortemente correlacionados por vários meses e depois des-correlatos, isso pode ser um sinal de que o sentimento do mercado em relação ao EUR e / ou GBP está em processo de mudança; pode-se ver o início ou fim de uma tendência em uma das duas moedas.
Ferramentas de negociação.
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Correlações de mercado 101: estoques, títulos e amp; Forex.
Os mercados financeiros globais mantêm relações próximas, uma vez que o comércio internacional e o comércio ajudam a nos unir em uma economia mundial. Assim como os efeitos da economia de fortalecimento no Brasil podem ser vistos na Argentina, os efeitos de um downgrade de crédito na Grécia ou na Irlanda podem ser sentidos nos EUA. Dentro de uma nação, essas relações entre mercados são especialmente importantes.
Estoques e amp; Obrigações: No dia a dia, os investidores constantemente tomam a mesma decisão; ações ou títulos? Todo e qualquer investidor avalia as condições econômicas do mercado e coloca seu capital no veículo de investimento que parece oferecer o melhor retorno para o risco assumido, em última instância, impulsionado pelas duas emoções mais poderosas; medo e ganância. Quando os tempos são bons, com altos níveis de emprego, fortes ganhos corporativos e aumento dos preços ao consumidor, as ações tendem a subir. Os montantes são retirados das contas de poupança com a esperança de capturar retornos superiores à medida que a inovação leva os mercados de ações a novas alturas elevadas. As obrigações se desviam e são forçadas a oferecer maiores rendimentos para competir com os efeitos eufóricos dos novos máximos de 52 semanas que apenas os estoques podem fornecer. Nos gloriosos dias de 2007 & # 8217; uma vez que o Dow (Dow Jones Industrial Average) aproximou-se de 14 mil, os títulos do Tesouro a 10 anos dos EUA ofereceram rendimentos superiores a 5,00%.
Por outro lado, à medida que os preços das ações sofreram extensas perdas atingindo mínimos de várias décadas em 2008, os sentimentos de ganância rapidamente mudaram para o medo quando o Dow tocou abaixo de 7.000, os rendimentos das obrigações de 10 anos afundaram em níveis quase tocando o limite de 2,00%. À medida que o rendimento das obrigações aumenta, o preço real da dívida diminui, pois o custo para pagar esse rendimento torna o vínculo menos valioso, o que é demonstrado no exemplo a seguir: Um investidor compra uma obrigação do Tesouro com um rendimento de 3%, emitido em parcelas de US $ 1.000. A economia, os estoques e os títulos (rendimentos) subseqüentemente aumentam. Novas obrigações que agora oferecem 5%, tornam essas obrigações de 3% menos atraentes e, portanto, menos valiosas aos olhos do investidor.
Estoques e amp; o dólar: O dólar e a Dow desfrutaram de correlações positivas e negativas, às vezes se movendo na mesma direção ou em direções opostas. Nos últimos anos, sob um ambiente de baixa taxa de juros, persistiu uma correlação oposta ou negativa. À medida que o USD tende a se mover sob a antecipação de taxas de juros mais altas ou mais baixas, os dados econômicos positivos levam o mercado & # 8216; acreditar que o FED (Federal Reserve) é mais provável que eleve as taxas de juros e, portanto, é lógico esperar a força do USD. O oposto também é verdade; dados econômicos negativos podem levar os investidores a acreditar que o FED é menos propenso a aumentar as taxas ou, talvez, a reduzir os custos de empréstimos, o que, por sua vez, pode resultar em um USD mais fraco.
No entanto, à medida que as taxas de juros são reduzidas para estimular a economia, qualquer evento de notícias (econômico) que implique que o FED tenha menos chances de aumentar as taxas de juros beneficiará as empresas, uma vez que os custos de empréstimos mais baixos tornam mais fácil (menos caro) emprestar e investir capital. O clima também incentiva os consumidores a retornarem ao mercado imobiliário, buscarem financiamento e colocarem dinheiro para trabalhar dentro da economia. Além disso, taxas baixas tornam as contas de poupança e os produtos de renda fixa menos atrativos, o que acaba beneficiando os lucros corporativos e seus respectivos preços das ações, à medida que o capital de investimento encontra seu caminho em veículos mais especulativos como ações, propriedade, (commodities por vezes) e empresas inovadoras de start-up.
Com isso dito, essa relação oposta entre o DOW e o USD nem sempre existe. Nos anos passados sob altas taxas de juros, os preços das ações e o USD gozaram de uma correlação positiva como o capital de investimento estrangeiro que encontra o caminho para as empresas norte-americanas, ações norte-americanas e, finalmente, o USD. Portanto, ao procurar a relação entre os preços das ações e sua respectiva moeda (neste caso o USD), é importante anotar o atual ambiente de taxa de juros.
USD & amp; Obra Gov & # 8217; t Bond de 10 anos: O mercado de títulos possivelmente goza do relacionamento mais próximo com sua respectiva moeda, uma vez que ambos estão intimamente relacionados às taxas de juros atuais. Durante condições econômicas prósperas, à medida que os preços ao consumidor aumentam, a probabilidade de o Fed elevar as taxas de juros também aumenta. Para competir com o aumento dos preços das ações, o mercado de títulos (para se manter competitivo) também oferecerá rendimentos mais altos. O gráfico a seguir ilustra que, apesar de uma tendência de longo prazo para a desvantagem, o USD (USD / CHF) se comporta de forma semelhante ao mercado de títulos de 10 anos (Tesouraria dos EUA). No auge do boom econômico em 2007, o título de 10 anos oferecia rendimentos superiores a 5,00%, enquanto os níveis testados pelo USD / CHF estavam acima de 1,30. À medida que os preços das ações atingiram os seus últimos fundos nos últimos dias de 2008, os rendimentos das obrigações a 10 anos atingiram níveis baixos de cerca de 2,00%, enquanto o USD / CHF também atingiu o fim do seu ciclo de curto prazo caindo para níveis próximos de 2,50. Em última análise, tanto o mercado de títulos (rendimento) quanto o USD se movem em antecipação de taxas de juros mais altas / baixas, observando dados fundamentais, buscando sinais de mudança nas condições econômicas.
No entanto, muito tem sido dito sobre o declínio acentuado que o USD sofreu ao longo dos últimos anos, o que realmente faz parte de uma tendência muito mais longa. Esse declínio constante e duradouro pode ser atribuído a uma série de fatores macroeconômicos, como a quantidade de dólares adicionais que foram impressos e injetados na economia dos EUA, em última análise, diluindo o valor do USD em relação às suas principais contrapartes comerciais. Por sua vez, um USD enfraquecido contribuiu para o aumento generalizado da base nos preços das commodities, uma vez que simplesmente exigimos mais USD para comprar um barril de petróleo bruto e onça de ouro. No entanto, dentro da tendência de USD a longo prazo para a desvantagem, a relação de curto prazo entre o USD eo mercado de títulos permanece.
10yr, 30yr, & amp; spread de títulos: o mercado de títulos também pode fornecer informações adicionais à medida que comparamos o comportamento de diferentes problemas de maturidade no mesmo período de tempo. Um vínculo com vencimento mais longo (como os 30 anos) naturalmente pagará um rendimento um pouco maior, como teoricamente falando, o investidor está comprando esse vínculo por um período de tempo maior e, em circunstâncias normais, esperamos melhores condições econômicas à medida que olhamos mais para o futuro. Por exemplo, na última parte de 2009, os títulos de 30 anos do Tesouro dos EUA ofereceram um rendimento de aproximadamente 4,20%, enquanto a contrapartida de 10 anos ofereceu rendimentos de aproximadamente 3,20%. O & # 8216; spread & # 8217; (diferença entre os dois rendimentos) nesse momento permaneceu em torno de 1,00%, ou 100 pontos base. (100 pontos base = 1,00%). Esta curva de rendimento normal & # 8217; normalmente existe, já que os investidores esperam que a economia continue a crescer ao longo do tempo e espera que a economia melhore no futuro do que é agora. No entanto, às vezes, o rendimento de 10 anos diminuirá em um ritmo mais rápido do que o de 30 anos, o que indica uma expectativa sombria de curto prazo das condições econômicas, mas ainda prevendo melhores condições para um futuro mais distante.
Há texto e análise suficientes nas curvas de juros & # 8217; para preencher bibliotecas inteiras, no entanto, mesmo no nível mais simplificado, é importante compreender o comportamento de títulos similares com diferentes vencimentos. Como normalmente esperamos que títulos com vencimentos mais longos (títulos de 30 anos) ofereçam rendimentos mais elevados do que títulos de prazo mais curto (10 anos), às vezes essa relação pode ser invertida. Na verdade, uma curva de rendimento invertida & # 8217; existe quando o vínculo de curto prazo realmente oferece um rendimento maior do que o de longo prazo, e foi considerado um sinal de uma recessão econômica futura. Observe o quadro a seguir, como o vínculo de 10 anos realmente ofereceu um rendimento ligeiramente superior ao dos 30 anos no início de 2006 e 8282 ;; o que nos deu um sinal precoce do que está por vir.
Como normalmente esperamos que os títulos de prazo de vencimento de longo prazo ofereçam maiores rendimentos que os títulos de curto prazo, por vezes, ambos os vencimentos oferecerão rendimentos muito similares. Isso pode ser considerado um sinal de transição econômica futura. Aviso no final de 2007 e # 8217; & amp; final de 2008 & # 8217; a & # 8216; Spread & # 8217; (diferença entre títulos de 10 e 30 anos) caiu (próximo de zero), indicando que ambos os títulos ofereciam um rendimento muito semelhante, e ocorreram antes de grandes mudanças na economia e, em última análise, nos preços do mercado de ações, primeiro para baixo e depois mais altos.
Olhando para o futuro: é claro que é impossível saber ao certo o que acontecerá no futuro, e dois investidores podem olhar para o mesmo gráfico e chegar a conclusões muito diferentes, comprar, podemos ainda fazer suposições baseadas em como os mercados financeiros se comportaram o passado. Comparando o Dow & amp; Obra de 10 anos (1º gráfico), podemos ver uma divergência entre os dois mercados. Com base na premissa de que ambas as linhas se movem razoavelmente juntas, podemos chegar à conclusão de que ou o Dow se moverá mais baixo, ou o bônus de 10 anos (yields) aumentará (ou ambos ocorrerão), como ambas as linhas mais uma vez aproximar-se. Se os bônus de 10 anos renderem isso, "& # 8216; pode" ser o resultado da melhoria das condições econômicas, uma vez que o declínio do Dow & # 8216; prevê a expectativa de menores ganhos das empresas.
Além disso, o (segundo gráfico) mostra a correlação negativa entre Dow e USD. Se esperamos que os preços das ações caiam, isso provavelmente ocorreria ao lado de um fortalecimento do USD. Novamente, como o USD atualmente representa taxas de juros muito baixas, os comerciantes podem comprar o USD (como o JPY) como um vôo para a segurança & # 8217; À medida que as condições de mercado (estoque) pioram, como o capital é retirado de moedas de maior rendimento, como o AUD & amp; NZD.
Por outro lado, se esperamos que o bônus de 10 anos (yield) se valorize, o (terceiro gráfico) mostra como também podemos esperar um USD fortalecido para acompanhar essa recuperação de títulos (yield). O (4º gráfico) mostra atualmente um spread considerável entre 10 & amp; Emissão de bônus de 30 anos, o que normalmente esperamos que ocorra. As principais transições econômicas podem seguir períodos de tempo em que esses rendimentos se aproximam, mas as condições atuais não nos dizem isso. Como o vínculo de 30 anos continua a pagar um rendimento consideravelmente maior do que o de 10 anos, isso nos diz que o mercado de títulos prevê melhores condições econômicas quanto mais olharmos para o futuro.
Embora grandes mudanças em nossas economias ocorram com pouca freqüência e possam não se aplicar à maioria dos traders, especialmente aquelas com uma perspectiva de curto prazo, mais informações que temos à nossa disposição podem, em última instância, nos ajudar a tornar-nos melhores traders / investidores. Como diz o velho ditado: "A tendência é sua amiga", podemos usar essa análise para garantir que nos encontremos do lado certo do negócio. Além disso, a análise de mercado a longo prazo pode nos ajudar a identificar possíveis mudanças nas condições econômicas e nos ajudar a preparar o futuro que sempre nos oferece o desconhecido.
Desejamos-lhe a melhor sorte em todos os seus esforços comerciais.
As informações nestas páginas contém declarações prospectivas que envolvem riscos e incertezas. Mercados e instrumentos perfilados nesta página são apenas para fins informativos e não devem, de forma alguma, encontrar uma recomendação para comprar ou vender nesses valores mobiliários. Você deve fazer sua própria pesquisa completa antes de tomar qualquer decisão de investimento. A FXStreet não garante, de forma alguma, que esta informação é livre de erros, erros ou distorções materiais. Também não garante que essas informações sejam oportunas. Investir no Forex envolve um grande risco, incluindo a perda de toda ou parte do seu investimento, bem como a perda emocional. Todos os riscos, perdas e custos associados ao investimento, incluindo perda total de principal, são de sua responsabilidade.
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A negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você e também para você. Antes de decidir negociar trocas estrangeiras, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Existe a possibilidade de que você possa sustentar uma perda de algum ou todo seu investimento inicial e, portanto, você não deve investir dinheiro que não pode perder. Você deve estar ciente de todos os riscos associados à negociação cambial e procurar aconselhamento de um consultor financeiro independente se tiver dúvidas.
Correlação Forex.
As tabelas a seguir representam a correlação entre as diversas paridades do mercado cambial.
O coeficiente de correlação destaca a semelhança dos movimentos entre duas paridades.
Se a correlação for alta (acima de 80) e positiva, as moedas movem-se da mesma maneira. Se a correlação for alta (acima de 80) e negativa, as moedas se movem da maneira oposta. Se a correlação for baixa (abaixo de 60), as moedas não se movem da mesma maneira.
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A correlação das moedas permite uma melhor avaliação do risco de uma combinação de posições. Correlação mede o relacionamento existente entre dois pares de moedas. Por exemplo, ele nos permite saber se dois pares de moedas vão se mover de forma semelhante ou não.
Duas moedas correlacionadas terão um coeficiente próximo de 100 se elas se moverem na mesma direção e de -100 se elas se moverem em direções opostas. Uma correlação próxima a 0 mostra que os movimentos nos dois pares de moedas não estão relacionados.
Como é calculado?
O cálculo da correlação neste site usa a fórmula padrão conhecida como "Coeficiente de correlação de Pearson". O comprimento da série é dado pelo "Período Num" & quot; campo. Para mais informações sobre o cálculo, você pode visitar a página da Wikipedia: en. wikipedia / wiki / Correlation_and_dependence.
Como os dados são utilizados?
Gestão de riscos.
Pode ser importante saber se as posições abertas em uma carteira estão correlacionadas. Se você tem negociações abertas em três pares de moedas que estão fortemente correlacionadas (por exemplo, EURUSD, USDCHF e USDNOK), você deve antecipar o fato de que, se uma das posições atingir sua perda de parada, então as outras duas provavelmente também serão posições deficitárias. Neste caso, é importante ajustar o tamanho das posições para evitar uma perda séria.
Modificação do mercado.
Uma modificação da correlação, principalmente a longo prazo, pode demonstrar que o mercado está passando por uma mudança. Por exemplo, se EURUSD e GBPUSD estiverem fortemente correlacionados por vários meses e depois des-correlatos, isso pode ser um sinal de que o sentimento do mercado em relação ao EUR e / ou GBP está em processo de mudança; pode-se ver o início ou fim de uma tendência em uma das duas moedas.
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